牛市认购价差(Bull Call Spread)
温和看涨;卖一张更高行权价的认购来降低成本,代价是封顶收益。
到期损益结构
盈利区 亏损区 当前标的价 到期损益(每张),示意结构
以 50ETF 现价 ≈ 2.90 为例的示意结构(每张 = 10000 份)。这是到期损益;持有到中途、波动率不变时的真实价值会落在折线上方(含时间价值)——用 情景测算器 看。
优点与代价
优点:比单腿买购成本低、Theta 逆风更小。
代价/风险:收益被高行权价封顶;两腿手续费/价差更多。
常见问题
Q:牛市认购价差(Bull Call Spread)什么时候用?
温和看涨,认为会涨但涨幅有限。
Q:最大亏损是多少?
净付出的权利金(约 0.035)。
Q:盈亏平衡点在哪?
低行权价 + 净权利金 ≈ 2.935。
本页为投资者教育,只做策略结构说明,不预测后市、不推荐任何合约或策略,不构成投资建议。示例参数仅用于画结构,非报价。